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封闭式基金怎么购买 封闭式基金有哪些

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来源:温州新闻网
温州不同市场之间的套利 ， 是一些“聪明”投资者的“赚钱之道” 。比如 ， 一些商品在不同交易所的报价不佳 ， 成为投资者的利润来源；一些上市公司的一级市场和二级市场存在价格差 ， 这也使得投资者试图在价格较低的市场买入 ， 然后选择在价格较高的市场卖出 。而肉眼可见套利机会的投资项目会设置较高的进入门槛 ， 这是大多数散户看得见但拿不到的 。封闭式基金是为数不多的具有套利机会的项目 ， 适合普通投资者参与 。
采访人员从我市部分券商机构了解到 ， 相对于近两年闹得沸沸扬扬的“开放式公募基金” ， 封闭式基金属于“小众产品” ， 投资者并不多 。但如果投资得当 ， 比开放式基金有更好的赚钱效应 。尤其是那些高折价率的封闭式基金 ， 安全系数很高 。
最高年折扣率超过28%
理论上 ， 封闭式基金折价率越高 ， 套利机会越大 。那么 ， 封闭式基金的最高折价率是多少呢？以8月4日收盘后的价格计算 ， 年化折价率最高的封闭式基金高达28.59% 。
这只名为“南方瑞和”的基金 ， 二级市场收盘价1.26元 ， 一级市场净值1.2924元 ， 普遍折价率2.51% 。但由于该基金于今年9月6日结束募集 ， 仅剩一个月 ， 因此年化折价率超过28% 。
“通用折价率”最高的是“创业广发” 。当日二级市场收盘价为1.088元 ， 一级市场净值为1.2841元 ， 折价率高达15.28% 。本基金封闭期至2022年9月24日 ， 还剩一年多 ， 年化折价率13.42% 。
据不完全统计 ， 截至8月4日收盘 ， 年化折算率超过10%的封闭式基金有30只 。
当然 ， 并不是所有的封闭式基金都有折价现象 。很多封闭式基金不仅没有折价 ， 还存在一定的溢价 ， 即二级市场价格高于一级市场 。为什么会这样？一位证券分析师认为 ， 这与投资者对基金未来净值的乐观有关 。因为封闭式基金的份额是固定的 ， 如果一只基金未来取得较好业绩的可能性较大 ， 但现在无法在一级市场购买 ， 那么投资者只能在二级市场购买 ， 而原本持有该基金的投资者又不愿意低价卖出 ， 那么就可能出现溢价 。
封闭式基金一般都是折价的 。
西南证券温州唐家桥路证券营业部相关负责人告诉采访人员 ， 封闭式基金是指在成立时已确定发行总额和发行期限 ， 发行后在规定期限内固定发行总额的证券投资基金 。即封闭式基金的投资者在基金存续期间不能向发行人赎回基金份额 ， 基金份额的实现必须通过证券交易所上市交易 。
简单的理解就是 ， 如果你买了一只开放式基金 ， 一段时间后不想再保留基金 ， 可以选择赎回基金 ， 那么基金的总份额就会减少；相反 ， 该基金在其存在期间表现良好 。如果一些投资者希望继续购买 ， 其份额将会增加 。但封闭式基金不能中途赎回或申购 。那么 ， 基金持有人如果要临时用钱 ， 该怎么办呢？可以像股票一样在二级市场出售 。只要有人愿意“接手” ， 就可以成交 。基金净值属于“一级市场”报价 ， 场内交易价格属于二级市场报价 。会有一个价格差 ， 这个价格差叫做“折扣率” 。封闭期到期后 ， 在二级市场买入的股票也可以用一级市场的“净值”赎回 。如果“折价率”维持到平仓期满 ， 就有了“无风险套利”的机会 。
根据中基协今年6月公布的数据 ， 全市场共有8320只基金 ， 其中开放式基金7207只 ， 封闭式基金1113只 。从这个数字来看 ， 封闭式基金其实不少 。
有折价的封闭式基金不一定“稳定”
那么 ， 是不是意味着折价率越高 ， 封闭式基金就越能赚到钱呢？上述证券分析认为 ， 不一定 ， 盈利能力取决于后市表现 ， 因为同时一二级市场并不相通 ， 这种贴水无法及时“套利” 。
比如“南方瑞和”8月4日二级市场收盘价为1.26元 ， 一级市场净值为1.29元 。如果当天两个市场可以互相交易 ， 那么每股就有0.03元的套利 。但根据交易规则 ， 只有在平仓期到期后才能“合二为一” ， 因此无法实现即时差价 。9月6日封闭期到期时 ， 如果基金一级市场净值跌破1.26元 ， 那么以1.26元的价格买入基金 ， 同样会产生亏损 。
所以封闭式基金能不能赚钱 ， 不取决于现在的折价率 ， 而取决于基金未来的表现 。
但如果折价买封闭式基金 ， 成本更低 ， 收益更容易 。上述分析师举例说明 。封闭式基金和开放式基金目前的净值都是10元 。如果封闭式基金在二级市场的价格是8元 ， 会有8折优惠 。对于投资者来说 ， 购买一只开放式基金需要支付10元 ， 而在二级市场购买一只封闭式基金只需要8元 。封闭式基金到期当天 ， 如果两只基金的净值都是11元 ， 那么买封闭式基金的投资者只能赚1元 ， 而买封闭式基金的投资者可以赚3元 。
该分析师建议 ， 如果投资者想以较低的价格购买基金 ， 选择高折价的封闭式基金是不错的选择 ， 但需要基金的规模 。如果规模太小 ， 二级市场流动性就差 。如果想在封闭期到期前“卖出” ， 流动性差的基金就卖不出好价钱 ， 只能选择“打折促销” 。
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