锐客网

  1. 首页 > 科技 > >

书评|【书评】瑞?达利欧：投资人应具备历史视野

书评|【书评】瑞?达利欧：投资人应具备历史视野
文章图片

书名：《原则》
作者：瑞·达利欧
出版社：中信出版社
作为一名投资管理人，我需要在短时间内做出投资决策，而花费大量精力去关注长期历史，似乎有点儿奇怪 。但我的经历告诉我，做好投资需要历史视野 。
我的方法并不是一种学术研究方法，而是一种非常务实的方法，目的是帮助我做好工作 。要想做好投资，我需要比竞争对手更好地预测各国经济的未来走势 。
因此，近50年来，我一直密切观察大多数主要经济体及其市场和政治局势，政治局势会影响经济和市场，试图充分了解当前形势，并以此为基础推断未来 。
职业生涯中的最大错误：错过了重大市场变动从我多年与市场角力和总结相应原则的经历中，我认识到，一个人预测和应对未来的能力，取决于他对事物变化背后的因果关系的理解；一个人理解这些因果关系的能力，来自他对以往变化的发生机制的研究 。
我是在吸取了痛苦教训之后才找到这一方法的 。在我的职业生涯中，最大的错误是错过了一些重大市场变动 。这些变动在我的一生中从未发生过，但以前曾发生过很多次 。
第一件让我始料不及的大事发生在1971年，当时我22岁，在纽约证券交易所当暑期工 。我喜爱这份工作，因为在交易大厅里赚钱和赔钱的节奏都很快，大家喜欢彼此取乐，交易员们甚至在交易大厅里打水枪 。我全心关注世界的重大局势发展，并押注于它们对市场的影响，有时这种影响可能是戏剧性的 。
1971年8月15日星期日晚上，尼克松总统宣布美国不再遵守允许纸币兑换成黄金的承诺 。在听尼克松讲话时，我意识到美国政府违约了，我们以前所知的那种美元已不复存在 。我想这不是好事 。
因此，星期一早上我走进交易大厅的时候，心想股市暴跌肯定会导致一片混乱 。结果确实出现了大混乱，但不是我所预想的那种 。股市非但没有随美元暴跌而下跌，反而上涨了大约4% 。我大为震撼，因为我以前从没经历过货币贬值 。
在接下来的日子里，我潜心研究历史，发现历史上许多次货币贬值都对股市产生了类似的影响 。通过进一步的研究，我找到了原因，也得到了宝贵的借鉴，它们让我日后受益匪浅 。
经历了几次这种痛苦的突发事件之后，我深刻意识到，很有必要了解过去100多年来所有大国经历过的所有重大经济和市场变动 。
换句话说，假如过去发生了某起重大事件（例如20世纪30年代的大萧条），我不能确定它不会发生在我身上，那么我必须弄清事件是如何发生的，然后做好应对准备 。
我通过研究发现，历史上曾发生过许多同类事件（例如经济萧条） 。如同医生研究某种疾病的许多病例一样，通过研究这些案例，我可以更深入地了解这些事件发生的机制 。
通过与杰出的专家交谈、阅读书籍，与我出色的研究团队挖掘数据和档案资料，再加上我自己的经验，我对这些案例进行了定性和定量分析 。
财富和权力的变化通常以典型的次序发生我从这些研究中看到，财富和权力的变化通常以典型的次序发生，这个典型次序在我的脑海里构成了一个原始模型，它帮助我看清驱动同类事件发展的因果关系 。
在此基础上，我研究偏离这一原始模型的情况，并设法对这些情况做出解释 。然后我将脑海中的模型输入算法中，这样做既帮助我将现实情况与我的原始模型进行对比，也帮助我以此为基础做出决策 。

推荐阅读


上一篇：5g|5G手机要来，华为员工透露重要信息，觉得iPhone13不香可以等华为

下一篇：发声|小身材，大能量，钛度幻动精灵Q1打造桌面上的优质体验